0利率!美联储再出大招!A股这类股票需谨慎

发布时间:2020-03-16 17:24:11 编辑: lk 来源:财经网

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  美联储今日(16日)宣布将联邦基金利率目标区间下调至0-0.25%的超低水平,并启动7000亿美元量化宽松计划。为应对疫情的影响,美联储从15日起降息至零,这也是美联储自2008年以来的最大幅度降息。
  美联储将于原定于本周四召开3月利率决议,然而,出于安抚市场、保护经济免遭美元贬值等目的,美联储决定提前动手了。
  当天美联储还将银行的紧急贷款贴现率下调了125个基点,至0.25%,并将贷款期限延长至90天。
美联储表示,冠状病毒的影响将在短期内对经济活动造成压力,并对经济前景构成风险。决定将联邦基金利率的目标区间降至0-0.25%。预计将维持这一目标区间,直到它确信美国经济经受住了近期事件的考验,并有望实现其最大就业和物价稳定目标。
  在央行的全球协调行动中,美联储表示,加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行已采取行动,通过现有的美元掉期安排在全球范围内提高美元的流动性。
  此外,美联储还准备利用其各种工具来支持信贷流向家庭和企业,在未来几个月将增加5000亿美元的美国国债和2000亿美元的机构支持抵押贷款证券,并将从周一开始分期购买400亿美元。

0利率!美联储再出大招!A股这类股票需谨慎

  新华社照片。3月3日,美国华盛顿美联储大楼。 
3月3日,美国联邦储备委员会曾经紧急降息。美国联邦储备委员会3日宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点到1%至1.25%的水平,这是美联储今年以来首次降息。 
鲍威尔重申美联储有充足的空间调整政策

0利率!美联储再出大招!A股这类股票需谨慎

3月3日,美国联邦储备委员会主席鲍威尔在新闻发布会上讲话。 新华社
  紧急降息后,美联储主席鲍威尔举行线上发布会。
在欧洲和日本,负利率已变得普遍。一直在推动美联储实行宽松货币政策的美国总统特朗普也多次提到负利率的好处。但鲍威尔说,过去一年的政策评估表明,美联储的常规工具,如利率和量化宽松政策,已经足够,负利率并不是适合美国的政策。
  鲍威尔重申,美联储还有充足的空间调整政策,每周或每月的资产购买规模没有上限,美联储将“大力”购买资产。
市场聚焦点在美联储已打完了大部分子弹
但市场似乎不怎么买账。今日,亚市早盘,大多市场再度震荡下行。美元指数短线下挫,美国三大股指期货暴跌4%左右,一度触发交易限制。

0利率!美联储再出大招!A股这类股票需谨慎

  Bleakley咨询集团首席投资官Peter Boockvar称,“美联储肯定是打出了其货币政策的火箭筒。”“这最好能起作用,因为我不知道他们还剩下什么,天上掉下来的再多的钱也无法治愈这种病毒。只有时间和药物可以。”显示出投资者对疫情扩散的担忧依然很大。
  交银国际董事总经理称,美联储已经打完了大部分子弹。市场只剩下裸奔,美股期货再次熔断式暴跌。
中信证券首席固收分析师明明称,疫情、原油“黑天鹅”催化下,金融市场的脆弱性加速暴露。投资者的悲观情绪引发市场流动性压力,高流动性资产的抛压和部分多元化资产配置基金的赎回压力,导致美国市场股债双熊。
  明明称,经历了08年经济危机以及随之而来的欧债危机之后,或多或少的宽松使全球央行的货币政策空间均有一定程度的压缩。利率触及零利率下限后,金融市场风险也随之增加。近年来,全球治理的协同性也有所下降——全球贸易摩擦,英国脱欧,石油争端,经济发展不平衡都给全球政策协同造成了麻烦。
  从主要经济体的常规货币政策工具来看,中国和美国的价格型工具尚有一定空间。作为中国过去政策利率的贷款基准利率已经从经济危机前6%左右的水平下降到4%左右,而且随着政策利率的切换到OMO和MLF利率,隐含的贷款基准可能很快就要下降到4%以下(参考1年期LPR)。美国在2008年次贷危机前有超过5个百分点的利率下调空间,而本轮加息周期只给出了2.5个百分点,且这个空间目前已经使用过半。
  反观欧元区和日本,货币政策空间相当逼仄,政策利率已经降至0或负区间。即便在欧洲疫情愈演愈烈的情况下,欧元区3月的议息会议仍然没有做出下调政策利率的决定,而是从资产购买以及长期再融资操作入手,继续加码QE。日本央行同样没有明显的动作出炉,以稳定金融市场为主。
A股今日会怎样走?

北向资金加速流出A股

这些股票容易受到外资外资进出波动影响

  外围股市巨震!A股走出独立行情。A股午盘跌0.55%。今日午盘,外资再度流出近70亿元,上周更是流出超过400亿元。当前,全球资产市场动荡加剧,而且流动性紧张。另外,外资在A股的超额回报率非常显著。外资都有短期卖出A股资产的可能性存在。投资者需重点关注陆股通持股比例、持股市值较高的行业与个股,较易受到外资进出波动的影响。
  个股来看,目前陆股通持股市值最高的公司分别为贵州茅台、中国平安、美的集团、格力电器、恒瑞医药、五粮液、招商银行、海螺水泥、平安银行和中国国旅等。
以贵州茅台为例,外资通过陆股通持股占流通股8.22%,过去一周陆股通卖出规模达到39.8亿元,贵州茅台上周下跌2%。中国平安上周下跌了6%。美的股份上周下的5%。

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