基金投资如何致胜?彼得·林奇给了这6条建议

发布时间:2020-06-28 09:46:58 编辑: 辽宁省鞍山市 来源:财经网

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原标题:基金投资如何致胜?彼得·林奇给了这6条建议

说起基金,不论是业内还是普通投资者,都对一个人如雷贯耳——彼得·林奇。

作为全球基金业历史上的传奇人物。由他执掌的麦哲伦基金在13年间资产增长27倍,创造了美国共同基金历史上的财富神话。《时代》周刊称他为"第一理财家",《幸福》杂志则赞誉他为"一位超级投资巨星"。

作为一个成功的基金管理人,彼得·林奇对普通投资者如何投资基金、如何挑选基金也给出了六条很好的建议。

基金投资法则一:尽可能投资于股票基金

林奇第一法则其实是关于投资的信念问题,从投资的角度,持有股票资产的平均收益率要远远超过其他类别资产。如果追求长期的资本增值,就应把可投资资金尽可能购买股票类资产,但这需要有非常强的意志力。股市在上升周期中的调整无需过分担心。在市场震荡的时期,投资者需要克服的是恐惧,并以理性的态度面对。

基金投资法则二:按基金类型来评价基金

彼得林奇认为,“投资者总是在最需要忍耐的时候失去耐心,从价值型基金跳槽到成长型基金,其实前者正要走向复苏而后者可能马上开始衰落”。因此投资者必须要弄清投资的基金属于哪一类型,同时找到同类型基金进行评价,在比较基金收益的差异时要基于同一投资风格或者同一类型,而不是只能简单地看收益率来作出最终判断。

基金投资法则三:理性看待短期波动,应选择持续性好的基金

有时候投资者总是过度关注短期内的业绩冠军,花很多时间研究近期跑得最好的产品是哪些。林奇认为关键是研究清楚短期背后的归因是什么,比如这只基金在更长一段时间内业绩表现是否稳定,是否能够持续为投资者赚取收益,但这并不意味着一定不能选择近期高收益的基金产品。投资者如果不能很好地分析基金近期取得高收益背后的底层逻辑是什么,可以更多关注长期表现出很好收益持续性的基金(比如分析三年期、五年期收益),因为这能更好地体现基金经理人的投资管理能力。

基金投资法则四:分散基金投资风格,构建投资组合

“随着市场和环境的变化,具有某种投资风格的基金管理人或一类基金不可能一直保持良好的表现。”因此,彼得林奇习惯从各种风格、类型的基金中挑选出满足其他法则的优秀基金作为备选对象,然后再从中构建投资组合。他这样构建“全明星队”的思路值得借鉴,投资者需要构建属于自己的组合配置,分散组合的收益风险。

基金投资法则五:适时调整基金投资组合

市场变化往往风云莫测,而投资者在面对行情波动总是疑惑于该如何调整自己的基金组合。林奇建议在往组合中增加投资时,可选择近期表现持续不好的风格追加投资。注意不是在基金投资品种之间进行转换,而是通过追加资金来调整组合的配置比例。彼得·林奇的不断的实践证明,这样的组合调整方式大概率能够取得比较好的效果。事实上这样的调整起到了一定的跟踪风格轮动的效果。长期平均来说,买进下跌的板块,风险比买进已经上涨的板块更小。

基金投资法则六:适时投资行业基金

法则六实际上是法则五的运用,只不过风格区分更明确地体现在行业区分。 “理论上讲,股票市场上的每个行业都会有轮到它表现的时候。”行业基金的走向实际上反映了该行业在股市上的表现。因此,彼得·林奇的简单法则是在往组合中增加投资时,可以选择近期表现暂时落后于大盘的行业。这个原理和风格调整是一致的,而投资者需要做的则是学会如何运用这一逻辑,在适当的时机投资行业基金。

基金投资如何致胜?彼得·林奇给了这6条建议

毫无疑问,彼得·林奇将基金管理提升到了一个新的境界,把投资变成了一门科学选择的艺术,同时也无私分享了诸多投资理念。作为普通投资者或投资小白,我们在市场上总会听到很多声音,也会有各种各样意想不到的变化发生。持续了解、深入学习干货对辅助我们更好地认识投资世界有很大帮助,但更重要的是投资者要学会通过信息挖掘和独立思考在实践过程中逐步完善自己的方法论,找到最适合自己的投资决策框架。

备注:部分内容参考《彼得·林奇的成功投资》《彼得·林奇教你理财》

*风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及产品特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。

封图来源:pexel

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